Этот этап оценивается как важный при подготовке к сделке в связи с возможностью возникновения судебных споров. Проведение due diligence в отношении приобретаемого бизнеса позволяет:
- Смягчить или полностью устранить выявленные риски до заключения сделки, а также разработать перечень мероприятий после её завершения.
- Влиять на ключевые условия сделки, например, снижать покупную стоимость или предусматривать отсроченную оплату, а также включать в договор соответствующие механизмы защиты.
- Структурировать сделку таким образом, чтобы максимально обезопасить покупателя от реализации последствий выявленных рисков, например, получать обеспечение или исключать непрофильные активы из структуры сделки.
Почему это важно?
Проведение проверки бизнеса, включая юридический анализ (due diligence), помогает оценить количественные и качественные характеристики бизнеса и выявить риски на ранних этапах сделки. Эти риски могут повлиять на структуру сделки, ценовые условия, заверения продавца и будущую деятельность компании. Результаты due diligence являются не только эффективным инструментом во время переговоров, но также свидетельствуют о стандартах добросовестности покупателя.
Пример из практики
На сегодняшний день судебная практика выделяет, что проведение проверки бизнеса перед его приобретением является широко применяемой практикой среди участников рынка, ожидаемой от них с должной степенью разумности и осмотрительности:
"У разумного покупателя существует законное желание изучить финансовое положение предприятия, рассмотреть его финансовую отчётность за предыдущие периоды и провести тщательный анализ в рамках due diligence" (судебные дела №А43-13487/2016, №А46-5992/2021, №А83-58/2021).
В одном из решений судов отмечается, что при приобретении доли в уставном капитале общества без проведения должной проверки его состояния участники, выдвигающие претензии от имени данного общества, фактически отказываются от права на дальнейшие иски (судебное дело № А81-741/2020).
"У разумного покупателя существует законное желание изучить финансовое положение предприятия, рассмотреть его финансовую отчётность за предыдущие периоды и провести тщательный анализ в рамках due diligence" (судебные дела №А43-13487/2016, №А46-5992/2021, №А83-58/2021).
В одном из решений судов отмечается, что при приобретении доли в уставном капитале общества без проведения должной проверки его состояния участники, выдвигающие претензии от имени данного общества, фактически отказываются от права на дальнейшие иски (судебное дело № А81-741/2020).
Хотя дела данной категории касаются споров по косвенным искам новых владельцев о возмещении убытков, возникших до приобретения ими доли участия в компании, суды акцентируют внимание на необходимости проведения due diligence. Это обусловлено тем, что возмещение убытков компании благоприятно сказывается и на ее участниках.
Следовательно, игнорирование due diligence может привести к риску того, что действия покупателя будут признаны несоответствующими стандарту должной осмотрительности, что в свою очередь может затруднить защиту нарушенных прав и возможность взыскания убытков в соответствии с условиями сделки.
Следовательно, игнорирование due diligence может привести к риску того, что действия покупателя будут признаны несоответствующими стандарту должной осмотрительности, что в свою очередь может затруднить защиту нарушенных прав и возможность взыскания убытков в соответствии с условиями сделки.
Рекомендации
В свете вышесказанного, можно заключить, что проведение due diligence перед совершением сделки является важным шагом, который помогает снизить риски и обеспечить защиту интересов участников. Учитывая сложности и нюансы данного процесса, рекомендуется обратиться к опытным юристам, таким как специалисты из Zenitlegal. Наша команда обладает экспертизой в области M&A и юридической поддержки сделок, готова оказать профессиональную помощь в проведении due diligence и обеспечении вашей сделки максимальной защитой.